股票简称：金太阳股票代码：300606上市地点：深圳证券交易所

  东莞金太阳研磨股份有限公司

  向不特定对象发行可转换公司债券

  募集资金使用的可行性分析报告

  二〇二一年九月

  为了逐步提升东莞金太阳研磨股份有限公司（以下简称“金太阳”或“公司”）

  的综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称

  “可转债”）。公司对本次向不特定对象发行可转债（以下简称“这次发行”）募集资

  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过21,000.00万

  单位：万元

  序号项目名称项目总投资拟投入募集资金

  本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位后，公司将按照项目的实际需

  求将募集资金投入上述项目。项目总投资金额高于这次募集资金使用金额的部分

  由公司自筹解决。若这次发行实际募集资金净额少于募集资金需求额，不足部分

  （一）项目背景

  得益于互联网科技、通讯通信、无线充电、半导体以及精密制造等工艺技术

  的快速发展，智能手机、平板电脑、智能可穿戴设备、汽车电子和智能家居等智

  能终端产品的性能、外观以及功能明显提升，在生活中起到的作用越来越多样化，

  逐渐成为日常生活、办公、娱乐所必不可少的必需品。同时，随着消费者品味的

  提高和消费升级的驱动，对智能终端产品技术水平的要求日益提高，促使下游客

  户加强对相关领域新技术和新工艺的研发及应用。随之而来，下游客户升级换代

  涉及产品结构、制程、工艺、精度、材料、自动化等多个角度的升级改造。为满

  足各大智能终端厂商换代升级需求，数控设备厂商要一直优化自身数控设备的

  系统与功能，提升设备的精度与效率；精密结构件制造企业要加大投入提升自

  公司以市场需求为导向，依托多年来在研发、销售、服务等方面的技术沉淀

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  与经验积累，通过不断的技术与产品创新，提升产品质量，在巩固研磨抛光材料

  市场地位的基础上，持续向下游拓展市场。目前，公司在高端智能数控装备和精

  密结构件制造领域已掌握了相关核心技术，能为客户研发生产五轴数控抛磨机床、

  公司主营业务为研磨抛光材料、智能数控装备和精密结构件制造。报告期内，

  研磨抛光材料营业收入占比较高，但智能数控装备和精密结构件制造发展迅速，

  现有的租赁生产场地与设备设施已经没办法满足智能数控装备和精密结构件制造业

  通过本项目建设，建设新的厂房及配套设施，购置先进的生产研发及检测用

  设备与软件，全方面提升公司智能数控装备的生产研发能力与精密结构件制造能力，

  进一步丰富公司高端智能数控装备产品线，为客户提供从耗材、设备到精密结构

  本项目是基于国家产业政策的支持和行业发展的新趋势，结合公司自身发展战略

  需要，进行高端智能数控装备扩产与精密结构件制造项目建设。本项目由公司子

  公司东莞市金太阳精密技术有限责任公司（简称“金太阳精密”）实施，实施地点

  本项目总投资27,147.22万元，拟使用募集资金不超过21,000.00万元。主要建

  设内容为2栋厂房（包括办公和研发检测区域）、1栋宿舍楼和相关配套工程，建

  随着智能终端的更新换代加速，生产企业对精密结构件加工设施与加工服务

  的需求将进一步增长。同时，随着以消费电子、通讯结构件和汽车为主的下

  业竞争加剧，生产企业出于成本、效益、产品迭代更新等方面考虑，要求上下游

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  配套生产企业不仅仅可以提供合格的产品，还要提供涵盖加工材料、制造设备和制

  通过本项目建设，公司在夯实现有产品竞争能力的同时，立足于自身五轴机

  床技术优势，开发适应于上下游产业升级需求的智能数字控制机床及自动化生产设备，

  不断提升产品加工精度、效率、稳定性等指标，向系列化、智能化、定制化方向

  发展，从而优化公司的产品结构，提升公司纯收入能力，为公司向高端智能装备制

  造升级打下坚实基础。与此同时，本项目的实施有利于深化产业链协同效应，实

  现研磨抛光材料生产、设备开发制造和精密结构件制造工艺相互配合与互相促进，

  随着移动通信和无线充电等技术及下游智能制造产业的蓬勃发展，消费者对

  最终产品质量、工艺、性能等要求慢慢的升高，使得生产厂商对精密结构件的外观

  设计、材料、质量、精度等有较高的要求，从而对精密加工数字控制机床设备和配套

  的需求呈现出高速化、精密化、智能化的发展的新趋势。以智能手机为例，无论是大

  量应用的铝合金中框、玻璃背板，还是高端机型选用的不锈钢中框、钛合金中框、

  陶瓷背板，其主要加工工艺均离不开数字控制机床设备，设备研发及精密结构件制造

  公司把握行业发展的新趋势，不断推动高端智能数控装备质量与精度的提升，满

  足下业对数字控制机床设备的要求；同时，公司通过精密结构件制造工艺的优化，

  有效提高加工效率、加工精度，保证加工产品的质量稳定性和可控性。本项目的

  顺利实施有利于公司通过技术引领、管理优化、效率提升，不断巩固和增强自身

  金太阳精密专注于高端智能数控装备研发生产销售与精密结构件加工制造服

  务，在产品的设计、加工、组装和检测等关键环节严格把控，凭借先进的技术和

  严格的生产质量管理，智能数控装备产品在制造工艺、运行稳定性等方面优势，

  以及全面及时的售后服务以及良好的市场形象，公司积累了众多优质客户。优质

  客户更看重企业的制造水平和加工能力，在产品精度、质量、交期等方面有更

  高的要求。未来个性化方案和服务在竞争中将日益重要，公司需要在保证质量的

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  前提下积极为客户生产非标类个性化定制产品及方案。因此，公司一定要通过提升

  生产的柔性化和自动化水平，在产品精度、质量和交期等方面更好地满足客户要

  通过本次项目建设，公司将购置卧式加工中心、带四轴双头精雕机等设备，

  大幅提升设备的生产的基本工艺水平和检验测试能力，提高生产效率，保证公司产品质量的

  稳定性，从而提升客户对公司产品的满意度和依赖度。此外，通过生产控制、工

  艺改进和技术革新等方式实现节能降耗与绿色环保，全面优化产品成本，提升公

  （三）项目实施的可行性

  数控机床作为智能化“工业母机”，是智能制造装备的重要基础，其发展水平

  《中国制造2025》提出“确认制造业是国民经济最主体地位，统筹布局和推动

  智能交通工具、智能工程机械、服务机器人、智能家电、智能照明电器、可穿戴

  设备等产品研制和产业化；针对高档数字控制机床，开发一批精密、高速、高效、柔

  性数字控制机床与基础制造装备及集成制造系统；加快高档数控机床、增材制造等前

  沿技术和装备的研发，加快实现产业化”。《“十四五”智能制造发展规划（征求意

  见稿）》提出“围绕关键工艺、工作母机、数字孪生、工业智能等重点领域，建设

  一批制造业创新中心等载体，开展关键共性研发技术。推动产业化促进机构建设，

  加快人机一体化智能系统创新成果转移转化”。《中华人民共和国国民经济与社会持续健康发展第十四

  个五年规划纲要和2035年远大目标纲要》提出“培育先进制造业集群，推动集成电

  路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装

  备、工程机械、高端数字控制机床、医药及医疗设施等产业创新发展”。《产业结构调

  联动数字控制机床，数控系统，高精密、高性能的切削刀具、量具量仪和磨料磨具内

  的产品列为鼓励发展项目”。《战略性新兴起的产业分类（2018）》提出“明确数控机

  综上所述，国家对数字控制机床产业格外的重视，制定并实施了一系列促进行业发

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  公司具备丰富的行业生产及运营管理经验，公司管理团队在抛光材料、设备

  制造及相关行业从业多年，对设备制造和精密结构件制造的生产和管理有深刻理

  解，保证本项目顺利有效实施。同时公司成立了完善的运营管理制度，通过制度

  的形式对科研项目进行规范化管理，提升研发效率和规范性。此外，公司充分调

  动全体员工对技术创新工作的主观能动性，积极提出合理化建议，推动公司技术

  公司以广东珠三角地区为中心，在全国重要节点城市设立办事处，业务范围

  遍布全国。公司凭借在发展过程中积累的先进的技术、优质的产品和全面及时的

  售后服务，积累了丰富的客户资源和营销经验以及良好的市场口碑。目前公司已

  与包括富士康、领益智造、捷普科技、长盈精密、歌尔声学和中国中车等企业建

  此外，依托于公司前期技术积累以及在抛光材料方面技术沉淀，公司在提供

  高端数控装备与精密结构件制造服务时，还能为下游客户提供精密抛光材料，通

  过“设备+材料+工艺”的综合解决方案不仅更好实现用户的多样化需求，而且有效

  本项目建设期24个月，项目建设期的主要工作内容有：项目的工程设计及准

  备工作、土建工程、装修及水电工程、设备与软件购置及安装调试、人员招聘及

  本项目建设选址于东莞市大岭山镇，项目建设地点的基础条件设施齐全，可

  以满足本项目的实施需要。实施主体为公司的子公司东莞市金太阳精密技术有限

  责任公司，成立于2017年11月，是一家从事高端智能数控装备研发生产销售，并

  本项目总投资27,147.22万元，项目达产后年均收入为33,488.25万元，税后动

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  态投资回收期为7.51年（含建设期），税后内部收益率是22.63%。根据项目投资

  项目所得税前所得税后

  注

  净现值（Ic=12%）（万元）20,535.3616,634.54

  内部收益率（IRR）24.86%22.63%

  注：参考本行业一定时期的平均收益水平，并考虑项目的风险因素，设定折现率为12%。

  从上表可见，本项目的税后内部收益率（IRR）是22.63%，税前是24.86%。

  考虑资金的时间价值后，税后投资净现值是16,634.54万元，项目的内部收益率较

  公司“高端智能数控装备扩产与精密结构件制造项目”的报批事项涉及环境保

  护、消防及职业安全卫生等部门。本项目已于2020年10月取得东莞市大岭山镇经

  本次募集资金投资项目围绕公司主要营业业务展开，符合国家相关的产业政策以

  及未来公司整体战略发展趋势，有利于提升公司总实力，对公司的发展战略具

  本次募集资金投资项目拥有非常良好的市场发展前途和经济的效果与利益，能够优化公司

  产品结构，提升公司盈利水平，逐渐增强公司的核心竞争力和抵御风险的能力，

  进一步巩固和提高公司行业地位，增强市场影响力，为公司的可持续发展奠定坚

  本次公开发行可转债募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增

  加，资金实力得到逐步提升，为后续发展提供有力保障。随着未来可转换公司

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  本次募集资金投资项目拥有非常良好的市场发展前途和经济的效果与利益，项目投产后，

  公司的营业收入和净利润将有效提升，盈利能力得到进一步的改善，公司的整体

  发行人第一大股东、实际控制人及其控制的别的企业主营业务与本次募集资

  金投资项目实施主体的主营业务之间不存在任何竞争关系或上下游关系。本次发

  行后，公司与控制股权的人及其关联人之间的关联关系不可能会发生变化，与控股股东及

  本次项目符合国家产业政策和公司发展需要，建设条件成熟，发展前景良好，

  与本公司现有主营业务紧密相关。项目的建成有助于逐步提升公司的生产能力

  与规模，逐渐增强公司市场竞争力与影响力，促进公司的可持续发展，为公司

  综上所述，项目建设内容设计完整、合理，建设思路清晰，目标任务明确，

  方案合理可行。在规划设计、选址位置、投资规模、技术方案等方面都比较科学

  合理，经费预算合理。项目建成后，能够产生很好的经济效益与社会效益。因此，

  东莞金太阳研磨股份有限公司

  董事会

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